fredag 15 september 2017

Investerar du i sidled?

Jag sitter ibland och suktar över utländska aktier. Det finns ju så fantastisk många fina bolag utomlands och åtminstone jag hade inte haft något emot att äga flera av dem. Jag har fortfarande inte tagit steget av flera olika anledningar. Främst har det varit att jag velat ha en bra investeringsgrund att stå på innan jag kastar mig ut på nästa äventyr. Jag vill ju veta vad det är jag ger mig in på. Jag har intalat mig att jag gjort rätt och i dagsläget ser jag det som ett klok beslut. Jag vill inte titta i backspegeln och konstatera med en axelryckning att det inte var så himmla smart ändå. Man måste ha i åtanke min korta spartid. Många har 20,30,40år på sig att investera. Själv har jag i bästa fall 8-10år så jag tvingas att tänka lite annorlunda. Åtminstone så är det dessa år jag har på mig som lönearbetare. Men om vi håller oss till det rent ekonomiska och att man inte ska förlora några pengar på sina investeringar så skönjer jag visa orosmoln i just detta hänseende.


Ett av dem kallas valutarisk. Det innebär att om den utländska valutan du handlar mot sjunker i värde gentemot den svenska kronan så tappar du pengar i utdelningar. Det finns ingenting som säger att inte dollarna droppar ner mot 6kr, den har varit där förut. I uträkningarna nedanför så har jag för enkelhetens skull använt mig av rak räkning. Alltså jag har låst dollarn till ett medelvärde. Verkligheten ser ju annorlunda ut och skulle värdet sjunka från antagna 8.66$ till 8.46$ så skulle hela årets utdelningshöjning försvinna. Värt att tänka på, åtminstone för min del.
  
Nästa minus i protokollet är valutaväxlingsavgift som du får betala. 0.25% både vid köp och sälj. Det kanske inte är några hiskeliga summor vi pratar om men dock är detta ett minus och man kanske ska se det som en avgift för att man sprider sina risker?

Investerar jag i utländska aktier så är ett kapitalförsäkringskonto (KF) att föredra. Så här skriver Avanza :"Du kan själv inte söka avräkning för utländsk källskatt då en kapitalförsäkring ägs av Avanza Pension. Vi söker därför avräkning åt våra kunder och skatt som är betald under 2015 kan vi söka avdrag mot den avkastningsskatt som betalats in 2016. Vi deklarerar denna sedan under 2017 och behöver sedan invänta på slutskattebeskedet. Förhoppningsvis så godkänns vår avräkning och vi kan då påbörja återbetalningen i början på 2018."


En tredje aspekt är alltså tiden det tar för källskatten att återbetalas. Varför skulle jag frivilligt låta 15% av mina utdelningar ligga i kuvös hos någon annan stat i minst tre kanske fyra år innan jag får tillbaka dem? Pengaslöseri om du frågar mig. Visst du får ju tillbaka dina pengar i sinom tid men jag gillar inte att någon annan drar nytta av dem under tiden. Vissa bloggare hävdar att det tar två år innan man får tillbaka sina pengar. Eftersom jag själv inte ägt utländska aktier så får jag lita på Avanzan i detta fallet. 


En alldeles utmärkt bloggare: Långsiktig investering, har en ofta återkommande serie som han kallar "utdelarnas kamp" som jag varmt kan rekommendera er att läsa. Där tar han upp på ett pedagogiskt och väldigt vackert framställt med diagram o staplar  hur det kan se ut om man jämför ett svenskt bolag med ett utländsk. Och det är verkligen inga skitbolag han har med. som sagt, rekommenderad läsning.
Ett av många fantastiska bolag jag skulle vilja äga.



Ett av de främsta skälen till att vi investerar i utlandet är riskspridningen den sk diversifieringen. Man vill inte bara ha aktier i olika brancher som bank, industri, livsmedel osv utan många vill också sprida riskerna på olika länder, världsdelar och valutor. Detta ser jag som det absolut starkaste skälet till att investera utomlands. En annan anledning som seglat upp som en klar favorit till varför man köper ex amerikanska eller kanadensiska aktier är att många av dessa företagen har utdelningar oftare än svenska. Den ädlaste formen av kassaflöde är ett företag som delar ut varje månad, ja minus källskatten då förstås. Utbudet av företag är enormt. Men att stirra sig blind på denna lockelse är inte likställt med att du kommer att lyckas bättre än en investerare som bara kör svenskt. Lika lite som det för de allra flesta inte lönar sig i längden att bara ha aktier istället för fonder. Blandningen däremot är jag mycket förtjust i, att ha både fonder och aktier. På något vis så säkrar jag ju upp för min övertro på mig själv (fonder) men samtidigt så får jag ju in riktiga pengar på kontot hela tiden (aktier eller ETF:er).


Jag gör en liten test för att kontrollera att jag inte sitter och snackar bullibullshit för mig själv. Man vet ju aldrig, ibland går man vilse i sina egna tankar och behöver andra som skärskådar ens "dårskap". Eftersom det tar tre år att få tillbaka källskatt samt att du betalar valutaväxlingsavgift vill jag göra en jämförelse med hur jag kunnat investera dessa pengar under tiden. Tänker jag rätt? Du förskjuter ju inte din utdelning bara i tre år innan källskatten kommer tillbaka, du fortsätter ju att förskjuta den hela tiden. Valutaförlusten vilket alla som köpt när dollar stod i ca:9kr nog känner av nu när den är nere på dagsaktuella 7.95kr. Men detta är ju inget man tala högt om, det är ju så häftigt att investera i USA och Kanada, eller hur. Om/när den börjar sjunka under 7kr blir det kanske lite intressantare även för en skeptiker som mig.


Jag tänker mig att jag vill investera i Coca-cola som tillhör den exklusiva skaran av bolag som haft utdelningshöjningar i 55år i rad! En sk dividend aristocrat. Coca-Cola har för övrigt utdelning 4 gånger om året. (visste ni föresten att det är en svensk som har ritat och gjort originalflaskan? En del hävdar att det var någon annan men jag har faktiskt kopior på patentansökan på flaskmodellen som jag fick skickat till mig av en släkting till uppfinnaren Alexander Samuelson, en mycket trevlig äldre dam, Hej på dig om du läser detta.)
Ledsen för utsvävningen, jag bara är sådan, så åter till ämnet.


50 000kr investeras i bägge bolagen samtidigt.



Bolagcourtageväxl.avg.ant. aktier
Coca-cola123:-123:-132st
K2A-pref123:--195st


Vi tittar på avkastningen över tre år då vi inte får tillbaka någon källskatt. Inräknat är också utdelningshöjning som i regel är 2cent/år för Coca-Cola som under 2016 hade en avkastning på 0.35$ dvs 35cent/aktie. omvandlat till svenska pengar blir det 3.03kr innan källskatt. Efter källskatt på 15% har vi kvar 2.57kr/aktie. Jag räknar första året till 0.35$ andra året efter utdelningshöjning 0,37$ och år tre blir det 0.39$.
K2A-pref hade en avkastning på 5kr/aktie och ingen utdelningshöjning.

Det kan kännas som högst orättvist att jämföra en preferensaktie med en vanlig aktie men jag ville ändå göra det för att stilla min egen nyfikenhet. Efter tre år ser det ut så här.
Total utdelning Coca-Cola = 4311kr
Total utdelning K2A-pref.  = 11700kr


Hur jag än räknar så blir det ingen bra investering för mig på dessa tre åren.
Jag har använt mig av enkel rak räkning och tagit ett medelvärde av dollarn under 2016. Likaså inköpskursen är ett medelvärde av lägsta och högsta kurs på aktierna både Coca-Cola och K2A.


Att investera i utländska bolag för att få ett jämnt kassaflöde kan jag förstå är lockande för många av oss. Men är det bara för att vi ska få utdelning varje månad går det lika bra att bara köra på svenska aktier/preferensaktier.


Det finns ingen garanti för att portföljen kommer att prestera bättre för att jag plockar in utländska bolag. Det kanske känns tryggare att ha utländska bolag i portföljen för att man spridit riskerna och allt tyder på att så är fallet men det är fortfarande ingen garanti för att du kommer att tjäna på det.


Nu låter det som att jag är negativt inställd till investeringar i utlandet. I grund o botten är jag inte det men tills någon kan överbevisa mig om att utländska aktier är en bra affär på kort sikt (10-12år) så väljer jag att avstå. Varför skulle jag vilja investera i sidled?


Så kom igen, överbevisa mig!

onsdag 13 september 2017

Spaning v.37

Jag kan inte låta bli att fundera kring det faktum att Nordea bestämt sig för att flytta sitt huvudkontor till Finland. Men i tur och ordning om jag fattat saken rätt så är Nordea den enda banken i Sverige som inte vill rätta sig efter uppsatta regler. Höjda bankavgifter till resolutionsresernen som den svenska regeringen lagt förslag på vill man inte veta av. Till viss del kan jag förstå dem. I förslaget från regeringen räknar Nordea att man från och med 2019 tvingas betala någonstans mellan 5.5 till 6 MILJARDER årligen i avgift eller skatt som man väljer att uttrycka det. Hade storbankernas pengar gått in i en fond som svenska staten förvaltat och som man hade kunnat använda sig av vid en bankkris hade allt varit frid o fröjd. Men Nordea anser att så inte är fallet utan ser pengarna mer som en skatt man tvingas betala, därför väljer man att flytta till Finland. Hyvää päivää Suomi!


Enligt gårkvällens aktuellt på SVT så hade bankkunder flytt från Nordea till andra banker, SEB bla hade sett en tillströmning av nätanmälningar. Nordea själva påstår att de inte ser något som helst ökning i kunder som avslutar konton. (Kära Tomas Dileva, -Vem ska man tro på, tro på, tro på när....Tro på när det är så här?)


Man undrar om Finlands näst största företag SAMPO har ett finger med i spelet? Som största ägare i Nordea med över 20% av aktierna borde man ha koll och ett och annat att säga till om eller? Jag tror att SAMPO är glada över en flytt då mer kapital kan bindas innan för väggarna istället för att rinna ner i Maggan Anderssons giriga fickor. Och inte nog med att kärringen ger sig på bankerna nu ska hon bråka med oss småsparare också. Visserligen ett förslag från vänsterpartiet som hatar alla kapitalister men då har hon ju någon annan att skylla på när det börjar gnällas i leden. Å andra sidan så är ju inte haggan, förlåt, Maggan känd för att spara några pengar alls så det drabbar ju inte henne. Vår finansminister har inte ett ISK-konto över huvud taget så då är det ju plötsligt fullt förståeligt att hon går med på att höja skatten där.


För att inte se allting i svart så blev det ju lite utdelning på mina K2A aktier idag och det är alltid upplyftande och positivt. Naturligvis återinvesterades pengarna direkt och jag valde K2A och Hemfosa som investeringsobjekt.
Jag hade både fel och rätt i mitt antagande att Balders uttåg ur preferensvärlden och att dessa pengar som folk får tillbaka i inlösen inte skulle påverka andra preferensaktiers kurser. Det kan vara en tillfällighet men Klöverns aktie har stigit ungefär 15kr och folk är plötsligt villiga att betala mer nu än under förfluten tid detta året. Kan det vara så enkelt att Klövern får ersätta Balder i folks portföljer eftersom de har utdelning samma månad och man vill inte rubba sina cirklar? Över lag ligger ändå flera andra preffar still och den största prisökningen har varit i just Klövern. Troligen får vi se ytterligare ett lyft och det förvånar mig inte om den glider upp mot 320-330kr när Balder väl löses in.